玖富业务模式分析：玖富商城APP不一定是个好故事
互联网金融巨头玖富发力电商圈了！
近期，玖富数科集团上线了一款线上购物APP——玖富商城，品类多达100万个SKU。
从消费金融到电商，玖富这波操作的目的其实不难理解：布局新消费场景，导流新借贷订单，挽救贷款业务的颓势。
公开资料显示，2019年第三季度，玖富净利润同比下降95.4%，未偿贷款余额同比增长40.4%，总营业成本和支出同比增加146%，营业亏损880万元。此消彼涨之间，凸显的是玖富艰难的处境。还未发布的2019年年报将备受关注。
图片来源：玖富2019年Q3财报
以下为翻译版本
除了2019年业绩影响，在今年年初疫情对全行业都有冲击的情况下，玖富的日子似乎变得更不好过了。
尽管业务上受到冲击，但玖富仍寄希望于疫情过后的报复性消费红利。毕竟，疫情期间不少消费者的购物需求被抑制，疫情结束后大概率迎来反弹。
而玖富则上线购物APP，可坐拥庞大用户力量和足够“便宜”的商品优势，为消费者提供贷款服务，从而为自身业务“回血”。
理想很丰满，现实很骨感。
疫情影响下，不断干瘪的钱包尚且只能维持饱腹性消费，又何谈报复性消费？
钱，没有想象中那么好赚。
国内的电商是巨头林立的红海市场，玖富商城并没有绝对优势，似乎发力电商从一开始就打了问号。
病急乱投医，逢庙就烧香。玖富商城APP不一定是个好故事。
新场景消费？不，是贷款
手机、家电、衣服、鞋子、包包、食品、教育、医美、旅游……玖富商城应有尽有。玖富看似进军电商，实则不离放贷本行，布置新的贷款消费场景。
打开玖富商城APP，你会发现，不管是贵的还是便宜的商品，都会标注分期付款的月供价格。
明眼人都看得出来，这是个数字游戏：几千块的商品拆成12份，让人以为很便宜；十几块的价钱除以12，一个月只要一块多，一天只要几分钱，几乎是不用钱！
便宜，那是错觉，玖富不是做慈善的，人家是要赚钱的。
只是把原来直来直往的平台贷，包装成勾起消费者消费欲望、引导消费者“马上拥有”的商城而已。
其实除了想赚钱、赚更多的钱以外，玖富尝试电商新玩法更是源于业绩压力。
回望2019年第三季度，玖富的业绩并不好看：净利润同比下降95.4%，未偿贷款余额同比增长40.4%，总营业成本和支出同比增加146%，营业亏损880万元。
图片来源：玖富2019年Q3财报
以下为翻译版本
2019年年报还没公布，但是参照美股综合金融服务板块的表现，连连跳水的K线图，跌至1916.19亿美元（美国时间4月16日数据）的市值，玖富面临的市场行情并不乐观。
图片来源：雪球
逆势而动，逆流难上
疫情对经济的冲击不可谓不大。
国家统计局公布，今年第一季度国内生产总值206504亿元，按可比价格计算，同比下降6.8%。
据国际货币基金组织（IMF）预测，今年全球经济将萎缩3%，为上世纪30年代大萧条以来最糟经济衰退。
覆巢之下，焉有完卵。疫情期间进军电商不一定是明智之举。
虽说居家防疫期间网购成为许多人的选择，但是，骤减的户外活动、数月的收入损失，让消费回归到满足最基本的生活需要状态中。
裁员、减薪、破产、失业……每一个理由都足以让人勒紧腰包，节约、再节约。
指望捞一把疫情过后的报复性消费红利？大概率是不存在的。
而习惯透支未来、享受现在的超前消费者们，面对欠下的房贷、未还的花呗、透支的信用卡，疫情冲击下的资金断供让他们开始重新思考不同消费习惯带来的不同结果，转而开始老老实实学习存钱。
这场疫情教会了我们很多，失去金钱意味着失去最基本的生活保障，只有足够的积蓄才能带来最实在的安全感。
疫情让消费回归理性。玖富逆势发力电商，可谓是难上加难！
近期，玖富商城又开启了“玖富商城，全‘心’启航”大促销活动，打出“能省会赚的会员商城”的口号，漫天送券，一片红火，向全世界传递“报复性省钱”的技巧。
然而细心的人会发现，玖富商城的货物并不比别的电商便宜多少，分期付款的总价格更是远超商品本身价值。
以华为P40 8GB 128GB 冰霜银为例，京东售价4488元，玖富商城虽然标价4468元，单其分期为448.74乘以12期，总价为5384.88元，较一次性付款多出916.88元。
货比三家，省钱并不一定在玖富家。
大树底下不长草，电商不一定是玖富的好赛道
如果说，设置价格出的一个bug，那么把价格调回正常水平，甚至开启大量补贴的烧钱模式是不是就万事大吉了？
非也。国内的电商巨头林立，“门外汉”玖富不如人家专业的懂行道，很容易在撕杀的红海市场里败下阵来。
淘宝货品丰富，种类齐全，称得上“多”；
京东物流实力强大，能够次日送达，可谓“快”；
崛起于五环外的拼多多主打性价比牌，成功跻身国内电商前三甲，算得上“省”；
还有唯品会、蘑菇街、苏宁易购、当当等电商花式打造比较优势，努力争取市场的广泛好评。
玖富商城既没有差异化的商品，又没有强大的物流体系，更没打出大规模烧钱赔本赚吆喝的排面，消费者又有什么非玖富不可的理由呢？
而玖富还是有“底气”的，这份“底气”来自于140万人的活跃借款用户数（数据来源2019年Q3业绩报告），似乎这些人都是玖富商城的潜在客户，会源源不断地为玖富商城输血。
事实上，玖富商城的目标客群与玖富的借贷客群并不一致，用户定位不够精准。
2019年Q3季报显示，机构融资伙伴贷款占第三季度贷款发放总量的78.6%。换言之，玖富没有沉淀一批具有强消费能力的个体客户。
大树底下不长草，电商这个赛道，玖富选得并不一定好。
这个“故事”，听听就好了。
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